曾被視為“攬儲利器”的中長期大額存單正在逐漸消失。《每日經濟新聞》記者注意到，目前六大國有銀行及多家股份行App上已無5年期大額存單。不僅如此，盡管3年期大額存單產品仍在，但部分銀行App顯示“售罄”或“額度緊張”。

在業內看來，壓降高成本的中長期大額存單是銀行優化負債結構、穩定凈息差的直接手段。據國家金融監督管理總局披露，截至2025年三季度末，我國商業銀行凈息差為1.42%，環比持平，仍處于歷史低位。

多家銀行已無5年期大額存單在售

記者查詢包括大行、股份行等多家大中型銀行App發現，5年期大額存單已不見蹤影。部分銀行尚存3年期大額存單產品，利率水平集中在1.5%~1.8%區間。

盡管利率普遍已在1字頭，但這樣的產品依舊非常搶手。農行App顯示，3年期大額存單“額度緊張”；工行及興業銀行App均顯示，3年期大額存單已“售罄”。

另有部分銀行App上3年期大額存單也一并“消失”，僅剩下2年期及更短期限產品。

某股份制銀行從業人士對記者表示，大額存單特別是中長期的產品，是銀行成本比較高的負債來源，現在息差不斷收窄，壓降高成本的中長期大額存單，是銀行優化負債結構、穩定凈息差的直接手段。

數據顯示，今年前三季度，A股銀行中除個別銀行外，多數凈息差呈現下行態勢，其中，國有大行凈息差普遍下降15個基點左右。在業內看來，當前銀行凈息差仍處于歷史低位，負債端成本管控需求持續存在。

“而且預計后續利率仍有下行空間，銀行主動減少中長期大額存單發行，可以避免在未來利率進一步走低時被長期高息存款鎖定成本。”上述股份制銀行人士稱。

記者注意到，類似調整中長期存款結構的情況同樣出現在不少地方性中小銀行。11月初，內蒙古土右旗蒙銀村鎮銀行宣布自今年11月5日起取消五年期定存產品。該行同步下調其他期限定存利率，1年期和2年期均下調5個基點，分別降至1.45%和1.55%；3年期下調幅度最大，達10個基點，降至1.85%。

這并非個例，四季度以來，浙江、云南、河南等多地村鎮銀行也都紛紛下調了人民幣存款利率。

存款“搬家效應”助推理財規模走高

自2022年4月存款利率市場化調整機制建立以來，以大行為首的存款掛牌利率下調已進行了7輪，最近一次是在今年5月，整存整取3個月、6個月、1年、2年的利率均下調15個基點，3年和5年利率均下調25個基點。

在前述股份制銀行人士看來，隨著利率下行，儲戶也需要建立理性預期，可以考慮多元化資產配置，比如關注國債、低風險等級理財產品、債基等穩健型投資產品，在風險可控的前提下尋求更高回報。

已有不少投資者將目光轉向銀行理財等其他投資渠道。央行發布的《2025年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告》對此也有印證。報告顯示，本季度傾向于“更多儲蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5個百分點；傾向于“更多投資”的居民占18.5%，比上季高5.6個百分點。“銀行非保本理財”則是居民偏愛的前五位投資方式之首。

銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，中國銀行業理財市場存續規模32.13萬億元，同比增加9.42%。

中信建投近日發布的一份研報提及，展望2026年，理財規模增長的決定因素依然是存款持續“搬家”，流向各類資管產品，部分流向理財產品。預計2026年銀行理財規模至少實現10%左右的增長，如果2025年末理財規模達34萬億元，那么2026年規模預計將達到38萬億元左右。